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焦点快看：南方基金|本周A股人工智能概念继续退潮，TMT还能不能被看好？

2023-05-17 11:56:26 来源:风口解读


(资料图片仅供参考)

本周A股算来了个两级反转，周一、周二银行、证券板块高潮，推动上证指数突破3400点，创下阶段性新高，中国银行等多家银行涨停和中金公司等多家券商涨停成为情绪高潮的标志性事件。然而市场情绪在达到高潮后便急转直下，人工智能和“中特估”两大主线大幅调整，权重板块暴跌带着上证指数跳水，周五沪指跌破3300点，短短两周内我们见到了上证指数从3200涨到3400又跌到3200，市场波动之大让多数股民难以承受。

具体来看，本周上证指数跌幅为1.86%，深证成指跌幅为1.57%，创业板指跌幅为0.67%，创业板指有止跌企稳迹象。从市值风格指数来看，大盘指数中证100、中盘指数中证500和小盘指数中证1000跌幅相当，算是全面杀跌。

住要是中特估和AI两大主线调整，强势板块迎来补跌，前期一度翻倍的游戏ETF涨幅收窄至80%，反而是前期弱势的新能源板块迎来反弹。

南方基金龚涛认为，估值确实是当前投资人比较关注的问题，去年10月底开始，相关板块已经涨幅相对比较多，大家也会感觉到短期上涨带来的估值抬升，有一些风险的感知。这一块是短期和长期之间的平衡，短期来看，市场涨幅比较大。

之前有一个统计数据，市场接近50%的成交量来自于TMT板块，从历史来看，这是非常高的占比，接近一半的成交额来自于这一细分板块，如果从短期风险指标考虑，潜在波动性会更大一些。

从更加长期的角度审视对应的板块，包括产业数字化、国产软件替代等维度考虑计算机软件相应企业对应的增长曲线，如果后期业绩能逐步兑现大家的预期，有落地的话，整个板块的行情还是有望延续。

至少从当前行情演绎的角度，我们看到计算机相关板块对应的细分主题正在产生一定的共振，包括概念的扩散等等，有利于整个板块行情的延续。

从很高的交易热度来看，我们需要提示风险，但是回到交易的主题，拉长周期来看，在今年的窗口里，信创、TMT都有可能是非常重要的投资主题。

来源：泡财经

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